Morgan Stanley, Apple’ın uzun vadeli olumlu sonuçlarının nadir kazanç kayıplarından daha ağır bastığını söylüyor
Daha kısa vadeli makro sorunlar, Apple’ın uzun vadeli değerini azaltmaz, Morgan Stanley analistleri Cuma günü , fazla kilolu bir notu ve 175 $’lık bir fiyat hedefini yineleyen bir not yazdılar .
Morgan Stanley’den Erik Woodring, “Bir adım geri gidersek, Apple’ın bir çeyrekte ıskalayıp düşüşe geçtiğini görmek nadirdir, ancak bu geceki raporun uzun vadeli olumlularının kısa vadeli olumsuzluklardan daha ağır bastığına inanıyoruz” diye yazdı. Apple’ın Perşembe gecesi kazanç raporu, Apple’ın 2019′dan bu yana yıldan yıla ilk kez düşen satışlarının üç nedeni olarak güçlü dolar, Çin’de devam eden üretim sorunları ve daha geniş makroekonomik ortamı gösterdi.
CNBC’den Steve Kovach’a konuşan CEO Tim Cook, ”Üçüncü faktörde, sadece zorlu makroekonomik ortam olduğunu söyleyebilirim ve bunu sanırım herkesten duyuyorsunuz” dedi.
Ama Morgan Stanleybu ters rüzgarları geçici olarak değerlendiriyor ve hem iPhone’un kurulu tabanındaki hızlı büyümeyi hem de “Apple çarkının dönmeye devam etmesini” sağlayacak daha uzun vadeli bir artış olarak devam eden bir yukarı yönlü marj yörüngesini belirtiyor.
Morgan Stanley, Apple için en iyi seçim notunu yineledi. Şirket, önemli bir başarı ile daha geniş bir teknoloji gerilemesinden çıkmayı başardı ve işten çıkarmaları önleyen ve bir düzeyde operasyonel gider disiplini sürdüren birkaç teknoloji şirketinden biri.
Nota göre, Morgan Stanley analistlerinin Apple hakkında Mart 2023 brüt kar marjını %43,5 ila %44,5 arasında değişen bir yükseliş görünümü sürdürmelerine yardımcı olan da aynı disiplindir.
“Apple’ın her yıl gelir düşüşü görmesine rağmen on yılın en yüksek brüt kar marjını ilan etme yeteneğinin etkileyici olduğuna inanıyoruz ve ileriye dönük olarak, karışım, FX, emtia ve lojistik hepsi Apple’ın lehine çalıştığı için brüt kar marjlarının artmasını bekliyoruz. 2023′ün geri kalanında ve 2024 mali yılında,” dedi Morgan Stanley’nin notunda.
Apple’ın kullanıcı harcama seviyeleri de Morgan Stanley’i yükselişte tutuyor, bu da “Apple’ın modelinin altında yatan itici güçlerin sağlam kaldığını” gösteriyor.
Yatırımcılar görünüşe göre Morgan Stanley’in Apple’ın dayanıklılığını uzun vadeli bir yatırım olarak değerlendirmesini benimsedi. Apple hisseleri, Perşembe gecesi yaşanan %4′lük düşüşün ardından yaşanan kayıpları telafi ederek, satışlardaki kayıplara rağmen Cuma günü açılışta %1 civarında yükseldi. Şirket ayrıca, yalnızca iPad ve hizmet gelirlerinde analist beklentilerini aşarak, üst ve alt satırlarda eksiklikler bildirdi.
